家庭投资（家庭投资怎样配置？）

关于资产配置，古人智慧是这么说的：

犹太人被誉为犹太人的财富圣经《塔木德经》中写到：每个人都应该把自己手里的钱分为3份，1/3用来买地（不动产）、1/3用来做买卖（实业或金融投资），剩下的1/3存起来。这是犹太人1000年前的投资思想，很好地诠释了资产配置的精髓。

那么，在如今现实的柴米油盐中，我们又该如何构建家庭的资产组合？

标准普尔家庭资产配置

先来看一张之前在朋友圈广为流传的一张图：

图1：标准普尔家庭资产配置图

这是标普家庭资产配置图。

上面图中，根据家庭资金的不同用途将资产分为四个象限，满足不同需求的支出，而每个象限对应了不同的资产大类—要花的钱、保命的钱、生钱的钱、保本升值的钱。其配置的本质上是一种资金需求驱动的资产配置“goal－based asset allocation”，即根据对资金需求的时间以及重要性作为区分，将家庭资产分成了四个不同作用的账户，所以资金的投资渠道也各不相同。

比如吃穿住行等要花的钱对流动性要求高，所以可以留有一定现金（3-6个月生活费）或者各种“宝宝类”资产的现金等价物；医疗、车祸这种无法预测时间点的突然事件或者地震、海啸等不可抗力通过买保险来对冲；而剩下两个象限则通过对保本重要性以及预期收益率的不同，分为高风险高收益的权益类资产，以及低风险低收益的类固收资产。如养老或者教育基金对保本的要求高，可以投资于债券、信托等低风险的固收、类固收资产。

只有拥有这四个账户，并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。然而就怎么简单么？

上述家庭配置图的优点是考虑现金流匹配的问题（解决了耶鲁基金无法满足短期现金流需求的问题），但是也有明显的缺点：简单粗暴，而且限定了每个象限的权重，无法满足所有家庭投资的需求。

而且标准普尔家庭中对“生钱的钱”也没有详细的叙述，而这一块，就是我们的投资，我们通常说的资产配置，自然主要是来解决这个“怎么投”的问题的。

家庭资产配置的流程

标准普尔家庭配置图中的投资比例，并不是一个放之四海皆准的配置，因为忽略了个体差异。例如一个大学刚毕业的小伙子，和工作数十年的三口之家，配置方案肯定会大相径庭。

所以，在展开之前特别提下，资产配置在家庭财富管理中，是倒数第二步了。标准普尔家庭资产配置是第一步，应该是充分了解家庭资产负债、现金流量，同时清晰家庭理财目标。而且不仅是投资组合，还有保障组合等。具体见下图：

流程家庭资产投资组合方案制定流程谈论问题、解决问题，逻辑上无非是什么，为什么，怎么办。大家对什么是资产配置、为什么要资产配置都有了比较清晰的认识，那具体怎么配呢？1熟悉可配置的工具如果你不能保证通过自己的投资，确保自己的金融资产，稳定持续的年化收入10%以上，就别自己瞎折腾了，老老实实的找专业人士吧。一般的家庭可以选购市场上琳琅满目的开放式基金。当然，如果你的资产量达到一定的级别，如千万级，可以考虑更多的私募类产品配置。2选择适合的产品池

1、按照各资产大类，如货币基金、中国股票、发达国家股票、中国债券、发达国家债券、REITS、黄金、商品、另类等，然后从市场中选择相应的标的放到自己的备选产品池里。

2、每个池子有两三个具备代表性的品种就好。如美国股票SP500ETF就足够代表了，黄金选择黄金ETF就好。

3、选择流通性大，可随时交易的品种。如黄金ETF有多只，选择交易量最大的。

4、选择交易成本低的，能在二级市场万分之二佣金买卖的基金，何必花1.5%的申购费去买？即使打1折成本也高很多。别忘了还有0.5%的赎回费。

5、股票类资产，新人就选指数基金，有投资经验的可以选择主动型的（A股市场上超越指数的难度比美国小很多），更高阶的，可以通过标准差、夏普比例来看看这个基金经理的稳定获利能力。