美团点评将于9 月 20 日在港交所上市，发行价为69港元/股，估值约530亿美元，与小米上市时的估值较接近。
含腾讯在内的五位基石投资者共计认购15亿美元，占新股发行规模的37%。
美团点评的介绍：是中国领先的生活服务电子商务平台，聚焦于大众、刚需、高频的生活服务品类，用科技连接消费者和商家，提供吃、旅游等多种生活需要的服务。
共包括美团、大众点评、美团外卖、摩拜单车等移动应用。
2017 年，在美团平台上完成的交易笔数超过58 亿，交易金额达约3570 亿元，交易用户数3.1亿。
2017 年，美团的收入为339 亿元，同比增长161.2%。
美团点评至今没盈利，2017年的亏损为190亿元，成立8年来已累计亏损500多亿元。
一、美团的发展史
2003 年，张涛创立大众点评网。
2010 年，王兴及穆荣均创立美团网。
1.1 美团与大众点评合并
2015 年10月，大众点评与美团合并，美团收购大众点评的总价高于净资产136亿元（作为商誉）。
交易当时通过换股获得大众点评40%的股权，另于2017年出价购买余下60%的股权。
支付给大众点评股东超出公允价值的薪酬开支为15.45亿元。
收购相关的交易成本为6 00万元。
1.2 孵化猫眼并将其剥离
美团成立并孵化了猫眼，并于2016 年将其剥离。
2016 年7 月，美团向光线传媒出售67.4% 的猫眼股权，总价为43亿元，包括24 亿元现金和光线传媒19 亿元的股权。
2017 年8 月，美团再次出售19.7% 的猫眼股权，账面价值为14亿元，出售总价为18亿元。
截至2018 年4 月30 日，猫眼获得新一轮的融资后，美团在猫眼的股权摊薄至8.27%。
1.3 收购钱袋宝
2016 年8 月，美团收购钱袋宝的全部股权，收购价包含超出净资产的7.53亿元商誉。
钱袋宝为持有在线支付许可的在线及线下支付服务供货商。
2016 年8 月31 日，美团为此支付现金4.01亿元和发行价值5.91亿元的股票。
2016 年12 月31 日， 美团向卖方发行2020 万股美团股票，以完全支付交易对价。
1.4收购摩拜
2018 年4 月，美团收购摩拜单车，总价为27亿美元，含部分现金和股权。
上述交易披露的信息有限，竹子没发现更多值得与大家分享的信息。
相比而言，A股要求披露的信息更详尽，能看到更多信息。
美团还拥有一支20人的投资团队，从2013 年起进行了60 项投资。
二、美团的融资
在美团与大众点评合并前，大众点评已获得7轮融资，美团获得4轮融资。
在合并后，美团点评获得2轮融资，融资共约72亿美元。
参与美团融资的投资人持有的是优先股，有一系列特权，如优先购买权、共同出售权、优先认购权、优先分配利息等，这些特权在公司上市后终止。
而腾讯还有反摊薄权，腾讯可在上市时购买和认购额外份额，以保持其持股比例不减少。
上市前腾讯的持股为20.14%，在上市发行新股中，腾讯等5家基石投资者认购份额占新股的约37%。
所以，不确定上市后腾讯的持股为多少，如果腾讯的增持维持上市前的持股比例不变，则仍为20%左右。
三、美团的股权激励
截至2018 年4 月30 日，美团共有4.67万 名全职员工。
美团已向含董事、高管和其他员工在内的4600多人授予期权，占比约为10%。
2015 年、2016 年、2017 年度，美团五名最高薪酬人士（包括董事）的薪酬总额分别约为人民币3.4亿、3亿、2.8亿元。
2015 年、2016 年、2017年度， 董事的薪酬总额分别约为人民币688 0万元、5140 万元、1亿元。
3.1 股权激励的形式
美团的股权激励包括期权（购股权）和限制性股份两种。
3.2 股权激励期限
股权激励的有效期为10年，可在归属后随时行使。
最少归属期为4年，其中的1/4在一周年时生效，之后的归属时间可为每月、每季度或每年一次。
3.3 行使价格
购买期权的价格在0–5.18 美元之间。
2015 年、2016 年、2017年，以股份为基础的薪酬开支总额分别为26亿元、9亿元、9.7亿元。
3.4 退出机制
受限股份在满足归属条件后，无转让限制。
购股权除特殊情况外不可转让。
被辞退员工，自被辞退时股权激励将终止或被收回。
身故或丧失行为能力的，已归属和可行使部分可行使或继承。
已与管理层订立保密及竞业禁止协议。
如想了解美团的AB股设计，可关注后查看哦。
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